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在经济全球化和金融一体化以前所未有的广度和深度发展的当今世界，一个国家经济上的强大必须有金融作为后盾。而商业银行在其中起到了举足轻重的作用，但面临的问题也是异常严峻。如何发现和提升商业银行的核心竞争力是商业银行实现可持续发展的关键。而且，根据WTO协议，2007年我国已允许外资银行经营人民币业务，而中国的商业银行的竞争力普遍低于外资银行。在这样的背景下，对商业银行的核心竞争力进行研究，则具有现实意义。
本文运用竞争力、风险分析、金融创新理论来研究商业银行的核心竞争力问题。站在银行的角度，从银行业务与金融中介功能的角度说明管理风险是银行的核心能力。并建立完整的风险管理框架，联系我国商业银行信用风险管理现状，从银行的信用风险管理技术与方法，以及人力资源、信息技术等方面说明如何提升商业银行的风险管理能力，把我们的商业银行改造成为一个现代化的金融主体，并强化他们具有自身特色的核心竞争力，以使他们能在国际舞台上和其它跨国大银行，以及其它金融企业进行生存竞争。
本文共分四章：
第一章，信用风险管理水平是核心竞争力的重要体现。这是全文的理论基础，首先从企业竞争力概念与企业核心竞争力特征出发，说明商业银行的核心竞争力问题。因为风险蕴涵于商业银行资金营运来源与运用的各个方面，它不但指资产上的风险，也包括负债上的风险，既有表内业务的风险也有表外业务的风险，还有商业银行以外的环境所带来的风险。商业银行的资产业务、负债业务、表外业务都在本质上经营和管理着风险。银行的整个业务过程也都充斥着风险或者更进一步说就是在买卖、经营风险，因此风险是商业银行的生计所在；而金融中介理论则从理论上支持了银行存在的合理性以及风险是金融中介管理的主要问题，从而说明商业银行的核心竞争力是风险管理。本章最后着重介绍了我国商业银行在体制及内控机制、资本实力与资产质量以及金融创新等方面存在着问题，这些问题影响了我国商业银行的竞争力。但影响竞争力的关键问题是风险管理问题，因为贷款是商业银行的两大主营业务之一，根据新巴塞尔协议，所有非政府贷款均是风险性资产，假定银行的政府贷款忽略不计，根据美国银行业的不良贷款的统计数据，那么银行的一级资本将全部被侵蚀。我国所面临的问题更加严峻，由此得出我国商业银行核心竞争力的核心内容是信用风险管理。
第二章，信用风险管理模型分析。我国银行业开放程度逐步增加，参与国际金融活动所面临的机遇与挑战将会增多，因此要与国际上大的银行机构竞争必须强化自己的风险管理机制，用国际标准要求自己。本章首先介绍了商业银行信用风险管理的目标与战略。目标是通过处置和控制风险防止和减少损失，最终保障商业银行正常经营活动的顺利进行。而信用风险的战略是为达到上述目标而构建结构化的组织机制。本章介绍了目前流行的三个信用风险管理模型，即CreditMetricsTM、CreditMonitorTM(KMV)、CreditRisk+(CSFB)，并对他们的优缺点、使用条件等作了分析，得到了现代信用风险度量技术和方法的特点和发展趋势。信用衍生品是20世纪90年代末以来发展起来的一种源于规避信用风险的新型金融衍生工具，信用衍生品近期的发展使银行风险管理水平大幅提高。因此在文章最后介绍了三种常用的衍生产品，即信用违约互换、信用联结票据及总收益互换。并就他们如何将信用风险从其它风险中剥离出来并转移出去进行了分析。
第三章，我国商业银行信用风险管理的现状及新技术的应用。本章首先综述了新巴塞尔协议的信用风险管理原则，介绍了新资本协议下的两种信用评级方法即标准法和内部评级法及他们的适用条件。在此基础上，文章通过分析我国商业银行信用风险管理现状进行了找到了在风险管理体制上以及信用风险计量手段上的差距。得出了：建立以CreditMetricsTM技术和方法为主，兼顾吸收其他模型优点的新框架比较符合我国银行的实际的结论。通过CreditMetricsTM技术和方法可以得到诸如信贷资产组合的损失预测，对单个信贷资产的损失预测、单个信贷资产对信贷资产组合的边际贡献等指标，并通过设定损失准备金，设定授信额度等给监管部门做出政策建议提供量化的依据。而在对贷款人进行违约分析时应运KMV模型比较好，它通过公司的财务报表和市场信息能够比较精确的估计债务人的违约改良，进而对公司的破产进行预测。在信用衍生产品的应运上由于我国资本市场不成熟、信用制度不健全、客户数据库系统尚未建立，因此我们只能借助信用衍生工具来转移风险。根据衍生工具的特点，并结合当前的实际，文章得出了：我国可以考虑开发和利用较简单的信用违约互换来规避信用风险，随着金融市场的发展、商业银行内控机制的增强可以再考虑开发比较复杂的衍生工具的结论。最后，文章提到了信用衍生产品在减少信用风险的同时也带来了新的金融风险，比如操作风险、道德风险等等。
第四章，提升风险管理水平是提升竞争力的有效手段。随着我国金融改革的不断深入以及金融市场开放程度的加大，金融服务主体的持续增多使得金融业的竞争更加激烈，本章就从人才与信息技术两个方面来说明如何提升风险管理能力。信用风险管理的支撑之一是人才培养。一方面分析了我国国有商业银行在人事管理、人才流失、人才激励等方面的普遍问题；另一方面分析了股份制商业银行在被引进人员的文化融合、原有人员的成长和发展、员工的忠诚度、公司治理结构等方面的问题。针对这些问题提出了构建人力资源开发的组织结构、培育有利于人力资源开发的企业文化以及如何把握人力资源开发的发展趋势以使最大限度的发挥人才优势。信用风险管理的又一支撑是信息技术的运用。我们已经知道商业银行银行的核心竞争力是风险管理，而风险管理具有其特有的复杂性。现代商业银行处于一个复杂多变的环境中，而且在当今动荡的金融大形势下，这些都促使金融机构加强风险管理的研究，并针对现代计算机以及信息产业在互联网上的迅猛发展开发出风险管理计算机系统。