论文部分内容阅读
2000年中国人民银行公布了我国利率市场化改革的原则与计划，标志着利率市场化开始全面实行。在此背景下，利率风险一跃成为我国商业银行面临的主要风险。目前利率风险管理是我国商业银行风险管理中最薄弱环节，亟待建立和完善。本文从我国国情出发，论述了我国的利率风险管理现状，并从利率风险的识别、衡量、控制及管理四个角度对我国利率风险管理提出了一些看法，希望这些研究可以对我国商业银行的利率风险管理起到一定的积极作用。
全文共分六个部分：第一部分为绪论，介绍了选题的目的和意义，国内外研究现状和本文的文章结构。第二部分对利率市场化、利率风险及它们之间的相互关系进行了概括性的论述，为后面的分析打下理论基础。第三部分从利率预测，利率风险衡量和利率风险管理三个方面对利率风险管理技术进行了分析。第四部分则采用利率敏感性缺口法、F-W久期法以及VaR方法对目前我国商业银行的利率风险进行了实证分析，并就其原因进行了深层次的剖析。第五部分则是在实证分析的基础上从利率风险管理体系的构建、利率风险管理的策略应用以及外部环境建设三个方面提出我国商业银行利率风险管理的对策和措施。最后则是对全文的总结。
本文的创新之处在于：
1、在比较各种久期方法的适用性的基础上，通过改进的庄东辰零息国债总收益率曲线模型得出我国目前的收益率曲线，指出目前我国适合采用F-W久期法进行利率风险管理。
2、以目前利率市场化的银行同业拆借市场为例，用VaR方法分析了我国商业银行头寸资金的利率风险情况，得出我国商业银行头寸资金面临的利率风险正日益严重。