【摘 要】
：
债券市场是我国证券市场非常重要的构成部分,其在促进金融市场稳定方面占据不可忽视的地位.与债券市场所体现的债权债务关系相对应的P2P网络借贷平台在日渐兴盛的互联网金融
【机 构】
：
浙江财经大学金融学院;浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心浙江财经大学金融学院
论文部分内容阅读
债券市场是我国证券市场非常重要的构成部分,其在促进金融市场稳定方面占据不可忽视的地位.与债券市场所体现的债权债务关系相对应的P2P网络借贷平台在日渐兴盛的互联网金融体系中也起着中流砥柱的作用.虽然P2P这一新兴的互联网借贷平台,其发展规模与公司债券市场的发行规模相差甚大,但是两者都作为一种投资融资渠道并具有一定的相同点,面临的风险都是复杂多样的,囊括了流动性风险、市场风险、购买力风险、税收风险等,然而上述风险并未单独存在,相互之间存在某种联系,共同作用于资产组合之上,也就是所谓的集成风险.本文拟建立起一种度量公司债的流动性指标,选用GARCH模型和经验分布来度量公司债的流动性风险和市场风险,并对已有集成风险研究理论进行进一步探索,利用Copula模型将两种因子结合在一起,并根据公司债目前的发展状况构建出可用于衡量集成风险的模型,未来可以将此模型改进后运用于度量P2P的集成风险上.
其他文献
经济新常态下,国家审计被赋予了新的定位和要求,准确理解审计全覆盖的含义和意义,探讨如何突破全覆盖中的资源瓶颈,有利于国家审计转型升级、推动国家治理现代化,有利于更好
绿色信贷是生态文明建设与经济建设融合发展的必然产物.江西国家生态文明试验区建设的深入推进,对绿色信贷提出了更高的发展要求,绿色信贷也因此迎来了重要的发展机遇.鉴于此
社区作为城市社会管理的最基层单元,是自我管理、自我教育、自我服务的基层群众性组织,截至2012年,中国共有大约18万个社区.社区居委会基于居民自治原则对社区日常事务进行决
在对区域水资源效率的研究中,大多数的研究只将水资源作为投入要素,忽略了水资源在区域发展中的其他属性,本文将水资源承载力引入到区域水资源效率的研究中.在已有的利用数据
管理会计是会计学的重要组成部分,起源于成本会计,经过一百余年的发展,在融合财务信息与经营活动,支持企业决策、控制及评价方面发挥了重要作用.在财务转型与价值创造的过程
本文主要讨论在结构突变点位置未知的情形下,高维动态因子模型因子载荷矩阵结构突变的联合检验以及结构突变点位置的探测.本文允许因子个数在结构突变前后出现变化并允许因子
本文在面板平滑转换模型的基础上引入空间相关性,构建了空间滞后面板平滑转换模型,该模型兼具面板平滑转换模型和空间计量模型的优点,既能充分考虑截面单元的个体异质性,又能
新型城镇化虽然强调城镇发展与生态环境的协调统一,但城镇化对于生态环境的负面影响却不可能完全消失,以江西省为例,基于DEA方法,选取相关的评价指标,从静态和动态两方面分析
党的十九大报告提出,大力实施乡村振兴战略,提供更多优质绿色生态产品以满足人民日益增长的优美生态环境需要.近年来,江西紧紧围绕绿色生态这一最大的财富、优势、品牌,把打
本文主要利用2001～2011年中国工业企业数据库的数据,根据OP模型和非参数方法测算了中国制造业的资本回报率,分析了其差异、收敛性和影响因素.结果显示:2001～2011年制造业整体资