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本研究以卖买权期货平价理论，探讨2008年金融海啸事件对台股期货与台股选择权市场效率性之影响，研究期间为2008年6月至2009年1月，以日内成交资料为主，藉事后与事前分析探讨市场之套利机会与利润。研究结果显示，事后分析下之套利利润显着为正，但事前分析在纳入交易成本後，市场不存在套利利润；金融海啸事件发生期间，套利利润显着增加；距到期日天数及跌幅限制措施均与套利利润呈正向关系；金融海啸事件发生期间，卖出期货契约有较高之套利利润。因此，在政府实施跌幅减半措施期间，市场存在较高的套利利润，显示市场效率性确实会受到人为干预的影响。