【摘 要】
：
本文使用上证50股票指数的成分股和参照组的非成分股的面板数据，研究上证50ETF期权交易对我国股票市场价格波动的影响。结果表明上证50ETF期权的推出对成分股的波动有影响，但是
【出 处】
：
第12届中国(深圳)国际期货大会衍生品学术论坛
论文部分内容阅读
本文使用上证50股票指数的成分股和参照组的非成分股的面板数据，研究上证50ETF期权交易对我国股票市场价格波动的影响。结果表明上证50ETF期权的推出对成分股的波动有影响，但是效果不明显，通过对ETF期权干预效果的月度回归分析发现，上证50ETF期权对成分股的波动影响主要在短期，随着时间推移，这种影响趋于消失。不同行业股票受ETF期权影响的差别较小，都是受ETF期权平缓波动的影响，当然这种对行业股票的影响与前文对成分股的影响分析一致，系数都是显著的，但是都很小，接近于0。
其他文献
2015年7月,昆明泛亚稀有金属交易所因资金链断裂发生流动性危机,导致债权人资金无法兑付,现货交易业务中断,引发群体性事件.本文根据公开资料对泛亚从现货到衍生品的交易模式
“一带一路”战略的实施标志着中国进入新常态后国际战略的转向，同时也是中国在现有国际规则下的一次深海突围。通过加深同“一带一路”国家的贸易往来，可以增加亚洲内部的贸易
分析了我国大宗商品期货市场话语权缺失的原因，建议完善我国期货交易合约的设计，扩大我国期货市场的开放程度，引入机构投资者，丰富套期保值品种、引入期权交易。
本文将以"一带一路"战略和"创新、协调、绿色、开放、共享"的理念为依据,在分析郑商所国际化的自身优势基础上,分析郑商所面临的发展新机遇,建议推进PTA期货国际化，将引入境外
本文以PTA现货价格数据为研究对象,首先采用变异系数方法分析了PTA期货上市前后其现货价格波动率的变化,然后通过建立GARCH模型对PTA期货稳定现货市场作用进行了实证分析,研
随着中国经济的迅速发展,中国在全球贸易中扮演着越来越重要的角色.作为世界第二大经济体,我国在大宗商品贸易中占据重要地位,大宗商品的定价机制与我国的经济利益息息相关.
本文选取上海期货交易所沪铜主力合约2011-2015年日K线收盘价及20日均线日收盘价作为研究对象,通过对铜期货合约日K线收盘价和20日均线日收盘价样本内的价格序列的协整分析,
本文运用VAR(2)-GARCH(1,1)-BEKK模型,对欧洲碳期货市场与化石能源期货市场之间的价格溢出效应和波动溢出效应进行估计与分析.文章研究发现,碳期货市场会对天然气期货市场产
衍生金融工具的高风险性和相关准则界定的模糊性可能导致公司整体层面及交易层面的风险变化,进而对审计费用产生影响.基于2007-2015年沪深两市所有A股非金融类上市公司数据,
股指期货的持续深度贴水将大幅增加对冲者的对冲成本,阻碍股指期货市场风险管理功能的发挥.本文探讨了2015年下半年股市异常波动以来至今持续存在股指期货深度贴水现象及其原