基于动态Copula和CVaR的投资组合选择研究

来源 :第十二届全国青年管理科学与系统科学学术会议 | 被引量 : 0次 | 上传用户:guyehanxing
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  本文应用动态Copula方法研究了投资组合的动态配置问题。由于金融市场受到众多因素的影响,金融资产间的相关结构是可能发生动态变化的,因此本文应用动态Copula模型来描述投资组合中资产间的动态相关结构,然后考虑投资组合选择问题。我们先应用AIC准则和二分法检测金融资产间相关结构的变点,包括Copula函数族的变化和Copula参数的变化,然后应用CVaR作为风险度量指标计算风险最小条件下的资产配置方案,最后在模型的实证研究中为中国金融市场的投资者提供了投资组合选择方案。
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