【摘 要】
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本文利用Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型等方法,对波罗的海干散货指数和国际原油期货价格之间的关系进行了实证研究.结果表明,两者间存在长期均衡关系,短期内的价
【机 构】
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北方工业大学经济管理学院,北京100144
【出 处】
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2010年金融数学与金融计量分析学术研讨会
论文部分内容阅读
本文利用Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型等方法,对波罗的海干散货指数和国际原油期货价格之间的关系进行了实证研究.结果表明,两者间存在长期均衡关系,短期内的价格偏离可以通过价格的动态调整机制予以纠正;由Granger因果检验可知,两者之间存在单向因果关系,BDI是国际原油价格变动的Granger原因,其变动将引起原油价格的同方向变动;而国际原油价格变动并不会对波罗的海干散货指数造成显著影响.
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