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本文利用一个世代交叠模型探讨个人的最优消费与储蓄行为。文中证明个人的最优行为由工资、利率、时间偏好和跨时替代弹性确定，并存在两种不同的消费与储蓄模式。当个人的工资增长率较低或退休较早时，个人在整个工作期间的工资收入大于消费，资产从工作开始进行积累，到退休时达到最大，积累的资产维持个人退休到死亡这段时间的消费。当个人的工资增长率较高或退休年龄较迟时，个人在工作的前一时期的消费超过工资收入，需要通过借贷来弥补工资收的不足，出现负的个人资产，其后工资收入超过消费，即在他的工作时间存在一个首次储蓄年龄；个人还清债务后开始进行资产积累，直致退休时达到最大；积累的资产维持个人退休到死亡这段时间的消费。文中最后利用数值仿真展现工资增长率和退休年龄对个人的最优消费与储蓄行为与资产的影响。