论文部分内容阅读
本文以中信开放式基金指数为研究对象，运用GARCH类模型分析了基金指数收益率的波动特征。结果表明：开放式基金指数收益率序列存在明显的波动聚集性和条件异方差性；我国开放式基金市场具有较强的投机色彩；冲击对基金收益率的影响的持续性很大，风险也较大；GARCH(1,1)和GARCH_M(1,1)模型都能较好地拟合该收益率序列。