具有风险偏好的CVaR风险度量方法及对我国股市风险度量的实证分析

• 作 者: 赵振全 张琳琳
• 机 构: 吉林大学商学院,吉林,长春,130012
• 出 处: 中国现场统计研究会第十三届学术年会
• 发表日期: 2007年期
• 关键词: 风险偏好 CVaR风险 风险度量方法 股市 风险度量工具 一致性风险价值 股票市场风险 实证分析 基准参数 VaR方法 投资者 缺陷 模型 理论 角度

一致性风险价值(CVaR)足继风险价值(VaR)之后产生的又一种风险度量方法，弥补了VaR方法在理论和应用中存在的缺陷。本文首先分析了CvaR的若干优点，接着从投资者对风险有所偏好的角度引入风险基准参数τ，提出了RPCVaR模型。最后对我国股票市场风险进行了实证分析，比较各种风险度量工具的优劣。