Excess Volatility, Over-reaction and Closed-end Fund in China

来源 :2009 International Conference on Financial Statistics and Fi | 被引量 : 0次 | 上传用户:chaska
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  Combing with bull and bear market which China has just experienced,this paper exploits characteristics and mutual relationship of excess volatility of closed-end funds market price and over-reaction of investors sentiment in China.The main results which are got through empirical research as follows:(1) Chinas closed-end fund has excess volatility in bull and bear market,but the volatility during the bear market is greater than volatility in bull market.
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