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本文对企业年金的基本理论问题进行了探讨。我国的基本养老保险的实际替代率很低，降低基本养老保险的替代率，同时企业年金的覆盖面又难以有效提高，是值得关注的制度设计陷阱；应该尊重市场规律，尊重市场运作方式的多样性，允许契约模式和信托模式同时并存和竞争。保险公司既可以采取契约模式，提供保险合同型产品服务，也可经有关部门授予资格后成为受托人，提供信托型产品服务；遵循自愿性和多样化的市场原则，允许DC计划和DB计划的共存和竞争，鼓励实行各种混合型计划，增强制度的适应性；企业年金在税惠政策上面临“两难困境”，在税惠缺失的前提下理性要看待企业年金的发展潜力，同时要调整思路，争取适当的、富有弹性的税惠政策，发挥税收政策的导向作用和最大限度地保证企业年金的市场化运作；处理好公平和效率问题，实现政府减税以增加社会成员养老福利的政策目标；在强制与自愿之间寻求适当平衡，通过利益诱导机制鼓励企业建立年金计划；完善企业年金投资管理制度，对自我投资予以适当的限制，建立严格的信息披露制度，提高企业年金投资运作的透明度，进一步完善投资风险补偿机制，降低基金投资管理成本，保障受益人利益；发挥保险业优势，确立保险公司在企业年金市场的主导地位。