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近年来,金融业操作风险损失事件频繁发生,给全球众多金融机构带来了严重的经济损失,同时也困扰着各国商业银行管理层和金融监管机构。2004年,巴塞尔银行监管委员会在新资本协议中将操作风险视为是市场风险和信用风险之后的第三大风险,并将其纳入资本监管范畴。虽然操作风险日益受到重视,然而,有关操作风险的理论研究和实践探索尤其是量化方法仍较为落后,大部分金融机构对操作风险的量化仍处于初级阶段。而国内对操作风险的管理更是只处于粗浅的认识层面,对于相关领域的研究严重滞后,大多只停留在对相关理论的介绍,度量方法的实际应用却很少。在这种现状下,加强我国商业银行操作风险度量方法的研究,建立操作风险损失数据库,建立相应的操作风险度量模型,进而计算操作风险VaR值并为操作风险提取经济资本,显得尤为重要。
本文首先对操作风险的一般定义、主要特征及国内外对操作风险的研究现状作了介绍,并对现有操作风险的度量方法进行了详细的阐述;然后针对低频高危操作风险分布的厚尾特征展开研究,详细剖析了风险价值模型和极值理论的基本原理及运用,并构建了基于极值理论的操作风险度量模型。在上述分析的基础上,本文以收集整理的215起商业银行操作风险损失事件作为样本数据,采用了极值理论POT方法对其进行度量。首先利用超额均值函数与AD统计量检验值相结合的方法选取阈值,然后对大于阈值的样本值建立符合广义帕累托分布的模型,最后利用该模型计算99.9％置信水平下的VaR值和超过此VaR值的极值损失的期望值CVaR,从而得到我国商业银行对低频高危操作风险应当预留的经济资本。文章的最后,还基于我国商业银行操作风险的管理现状,提出了一些操作风险度量管理的建议及措施。